Exor vende il 4% di Ferrari per 3 miliardi di euro

Exor vende il 4% delle azioni Ferrari. L’ammontare dell’operazione è pari a 3 miliardi di euro. La holding della famiglia Agnelli ha annunciato di voler vendere circa 7 milioni di azioni ordinarie detenute in Ferrari N.V., attraverso un’offerta di accelerated bookbuild rivolta a investitori istituzionali.

Per il momento, Exor controlla il 24,84% del Cavallino, con un diritto di voto del 36,69%. Con l’operazione in programma, deterrà il 20,8% delle azioni e il 30% dei diritti di voto di Ferrari.

I dettagli dell’accordo Exor-Ferrari

La maggior parte dell’assegno di 3 miliardi che sarà incassato dalla cessione dei titoli Ferrari, è in parte già “impegnato”. Exor, infatti, “intende utilizzare parte dei proventi della transazione per il lancio di un nuovo programma di buyback da 1 miliardo di euro”, sottolinea la nota di Agnelli. 2 miliardi di euro, saranno utilizzati per nuove acquisizioni e, soprattutto, per diversificare il portafoglio. Prima della cessione, infatti, il forte aumento di valore della Rossa aveva un peso sul portafoglio della holding fino al 50%.

In ogni caso, Exor intende mantenere l’impegno di azionista di lungo termine di Ferrari e, durante l’operazione di cessione, ha assunto un impegno di lock-up di 360 giorni sulle rimanenti azioni ordinarie detenute in Ferrari. Tutti gli accordi di governance tra Ferrari ed Exor non verranno modificati. Fra questi c’è anche l’accordo tra Exor, Piero Ferrari e il Trust Piero Ferrari, soci con il 10% circa del Cavallino e con diritti di voto per il 15%. Insieme continueranno a detenere una quota di voto in Ferrari vicina al 50%.

“Negli ultimi dieci anni, la performance di Ferrari è stata un fattore determinante nella triplicazione del NAV (valore netto degli attivi) di Exor; grazie al suo successo, la quota di Ferrari sul NAV è passata da circa 15% a circa 50% – ha dichiarato John Elkann, amministratore delegato di Exor – Questa operazione ci permetterà di ridurre la concentrazione e di migliorare la diversificazione attraverso una nuova significativa acquisizione, in linea con il nostro obiettivo di costruire grandi società. La fase di “bookbuilding inizierà immediatamente e potrà concludersi in qualsiasi momento, con breve preavviso”. Il processo si concluderà il 3 marzo 2025.